2023年11月中央經濟工作會議指出：以科技創新引領現代化產業體系建設。要以科技創新推動產業創新，特別是以顛覆性技術和前沿技術催生新產業、新模式、新動能，發展新質生產力。以科技創新驅動產業創新，加快推進新型工業化，持續推動產業結構優化升級，大力推動創新鏈、產業鏈、資金鏈、人才鏈“四鏈”融合。新質生產力的“新”主要包括四個維度：一是新勞動者。參與新質生產力的勞動者是能夠充分利用現代技術、適應現代高端先進設備、具有知識快速迭代能力的新型人才。二是新勞動對象。與新質生產力相適應的勞動資料和勞動對象，不僅包括物質形態的高端智能設備，還包括數據等新型生產要素和新勞動對象。三是新勞動工具。如人工智能、虛擬現實和增強現實設備、自動化制造設備等。四是新型基礎設施。要適應科技創新范式變革、模式重構的新需求，統籌布局大科學裝置，圍繞促進戰略性新興產業和未來產業發展，優化升級傳統基礎設施，完善新型基礎設施。

（一）行業概況

我國現有職業學校1.12萬所，在校生2915萬人，職業教育在服務經濟社會發展和個人成長成才中發揮了不可替代的重要作用。從《國家職業教育改革實施方案》啟動“中國特色高水平高職學校和專業建設計劃”，到《關于推動現代職業教育高質量發展的意見》等為職業教育發展指明路徑，再到新修訂的職業教育法明確“職業教育是與普通教育具有同等重要地位的教育類型”，職業教育深化改革有了堅實的制度保障。

目前，全國組建了1500多個職業教育集團（聯盟），涵蓋了企業、學校、行業、科研機構在內的4.5萬余家成員單位，形成了資源共享、責任共擔、合作發展的具有中國特色的職業教育辦學模式。

（二）市場需求和發展情況

據人社部統計，2020年底我國技能人才僅占就業人口總數的26%，高技能人才占技能人才的28%。人社部印發的《“技能中國行動”實施方案》明確要求十四五期間要實現技能人才數量的提升。

為解決人才供需結構失衡問題，職業院校自2019年來有計劃地持續擴招。全國普通專科年招生人數分別達到483.6萬、524.3萬，552.6萬、538.98萬人，連續四年超過普通本科。職業本科學校招生數也連年攀升，2022年達到7.63萬人。中國職教市場規模由2018年的6045億元，增長至2022年的8719億元，年均復合增長率9.6%，預計2024年突破萬億規模，2027年達12681億元。

教育部數據顯示，2023屆高校畢業生的規模達1158萬人，同比增加82萬人，高校畢業生人數逐年上漲，再創新高。加之經濟形勢嚴峻，就業市場承壓。《中國勞動力市場技能缺口研究報告》預測，到2025年，制造業人才缺口排名前三的領域分別是，新一代信息技術產業、電力裝備、高檔數控機床和機器人，人才缺口分別為950萬、909萬450萬人。

2024年的《政府工作報告》提出，適應先進制造、現代服務、養老照護等領域人才需求，加強職業技能培訓。教育部公布了2024年高等職業教育專科專業設置備案和審批結果：2024年擬招生專業點共66870個，與2023年相比，新增專業點6068個，撤銷專業點5052個；增設智慧健康養老管理、現代家政服務與管理、嬰幼兒托育服務與管理等民生緊缺專業點806個。陜西省職業教育發展現狀。圍繞產業建專業，陜西職業教育堅持專業跟著產業走、圍著產業轉，把各類專業建在產業鏈上，形成緊密對接產業鏈、創新鏈的專業體系。2023年，全省職業學校設置2960個專業點，涵蓋19個專業大類、468個專業，以陜北能源化工、關中高端裝備制造、陜南生態康養為重點，形成了不同區域職業教育錯位發展、優勢互補的專業群布局。省十四屆人大常委會第六次會議審議了《關于職業教育發展情況的報告》。報告顯示5年來全省中高職畢業生就業率分別保持在92%、86%以上，60%以上畢業生直接服務我省經濟社會發展。

從規模發展看，我省現有職業學校389所，居全國第16位，在校生規模約100萬人，基本實現了每個縣至少有1所中職、每個市至少有1所高職的發展布局。32所中職學校被認定為國家中職教育改革發展示范學校，位居全國第11位；8所高職院校入選國家“雙高計劃”（中國特色高水平高職學校和專業建設計劃）建設單位，位居全國第8位。

（一）民辦學校存在資產及收益受限的問題

2003年9月1日實施的《民辦教育促進法》，其從法律上明確了民辦教育是社會主義教育事業的組成部分，而這一性質的體現之一就是財產權的歸屬，按照第36條，民辦學校對舉辦者投入民辦學校的資產、國有資產、受贈的財產以及辦學積累，享有法人財產權。這勢必要求民辦教育所依托的平臺公司的資產要全部轉移到學校名下。

2021年5月14日，國務院修訂的《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例》（以下簡稱《民促法實施條例》）正式公布。這是對全國人大常委會修訂的《中華人民共和國民辦教育促進法》的進一步細化，對上位法所確立的基本原則和制度做出了更具針對性、可行性、操作性的規定，為進一步推進民辦教育新法落地提供了遵循依據。

1.我國有明確的法律規定，非營利性的民辦學校不能以盈利為目的收取資金。

2.根據新《民辦促進法》第19條規定：“非營利性民辦學校的舉辦者不得取得辦學收入，所有辦學結余應當用于學校辦學。營利性民辦學校的舉辦者可以獲得辦學收入，辦學結余按照《公司法》等有關法律、行政法規的規定辦理。”基于上述規定，可以看出，如果選擇非營利性學校，發起人無法獲得辦學收入；如果選擇了營利性學校，發起人可以獲得辦學收入。新《實施條例》第四十四條、第四十六條對營利性學校舉辦者獲得辦學收入的分配方式和條件作出了明確規定。

3.民辦學校一般采用的設立形式是民辦非企業單位，采用民辦非企業單位形式設立的民辦學校為非營利法人。

4.允許民辦教育的舉辦者可以獲得合理回報，目前，尚未有法律規定民辦教育機構必須以民辦非企業單位的形式設立。

（二）民辦學校存在新辦標準合規標準提高的問題

依據《高等職業學校設置標準（暫行）》規定，高等職業學校內須配備專兼職結合的教師隊伍，具有大學本科以上學歷的專任教師一般不能少于70人。

其中：第三條“設置高等職業學校，須有與學校的學科門類、規模相適應的土地和校舍，以保證教學、實踐環節和師生生活、體育鍛煉與學校長遠發展的需要。建校初期，生均教學、實驗、行政用房建筑面積不得低于20平方米；校園占地面積一般應在150畝左右（此為參考標準）”。

第七條規定新建高等職業學校應在4年內達到以下基本要求：1.全日制在校生規模不少于2000人；2.大學本科以上學歷的專任教師不少于100人，其中，具有副高級專業技術職務以上的專任教師人數不低于本校專任教師總數的25％；3.與專業設置相適應的教學儀器設備的總值不少于1000萬元，校舍建筑面積不低于6萬平方米，適用圖書不少于15萬冊；4.形成具有高等職業技術教育特色的完備的教學計劃、教學大綱和健全的教學管理制度。

（三）民辦學校存在財政和金融政策供給不足等問題

截至2021年，民辦高校的數量和在校生規模占據全國普通高校和在校生的1/4左右，民辦高校在擴大教育資源供給、增加多樣化教育選擇以及促進教育體制創新等方面均發揮了舉足輕重的作用。《中華人民共和國民辦教育促進法》（以下簡稱《民促法》）對民辦教育施行分類管理后，在公布數據的全國14省范圍內，選擇成為非營利性民辦教育的高等院校多達74%。

“非營利性民辦高校的公益性決定了資本不可能依靠舉辦這類民辦高等教育獲利，然而這類高校在實現高質量發展的過程中，財政和金融等政策供給不足，存在財政政策配套不完善、金融市場融資機制不健全等諸多問題，使其辦學投入狀況不容樂觀，易于陷入籌資困局。”主要表現在兩個方面。一是資金來源渠道單一。我國非營利性民辦高校經費基本來源于學生的學費，依然是“以學養學”的外延式規模擴張發展模式；二是缺乏相應財政金融配套政策支持。《民促法》第49條明確規定了“國家鼓勵金融機構運用信貸手段，支持民辦教育事業的發展”，《民促法》實施條例第60條也規定了“民辦學校可以以未來經營收入進行融資”。但由于受到“教學校舍等公益性教學設施不得抵押、非營利性學校作為保證擔保主體不適格”等現有政策限制，非營利性民辦高校難以打破融資規模和資金使用受限、融資成本較高等困境。

民辦學校的融資方式包括股權融資和債權融資，雖然在當前階段，民辦教育機構發展直接融資還面臨一定的法律問題及實務問題，但新型的融資模式需要不斷探討和實踐。

（一）民辦學校傳統融資模式

財政性教育經費、民辦學校舉辦者投入、社會捐贈經費、事業收入及其他收入。

（二）銀行貸款

銀行是學校的主要融資渠道，按照資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款、專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

（三）社會捐款

根據《民辦教育促進法（2018修正）》的規定，民辦學校可以依照國家有關法律法規，接受公民、法人或者其他組織的捐贈。國家對向民辦學校捐贈財產的公民、法人或者其他組織按照有關規定給予稅收優惠，并予以表彰。

（四）設備融資租賃融資

融資租賃的操作模式：出租方按照學校的要求購買指定型號的設備，再以租賃的形式供學校使用；學校分期償還全部租金后，設備所有權轉讓學校，而不是把設備過戶給融資租賃公司。

（五）售后回租融資

售后回租是指出資人根據項目方租賃物價值，出資向項目方購買租賃物件，并反租給項目方使用，項目方則分期向出資人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出資人所有，項目方擁有租賃物件的使用權。

（六）借款融資

向民辦學校發放貸款也是一種常見的融資方式。實踐中的難度在于貸款機構一般都會要求借款方提供擔保、抵押，以保證貸款協議的履行，而該等貸款用途一般明確為用于學校運營。

（七）資產證券化

實踐中，教育行業多以學費、住宿費等作為資產證券化融資中的基礎資產。

（八）發放債券

在香港的學校中，一種常見的融資形式為向家長發放債券，但債券發行的模式和價格各有差異。部分學校發行的債券相當于為未來子女的入學購買了入場券，部分債券則為學生入學后必須購買的支持學校運營的費用。

（九）BOT融資

校園BOT項目的投資范圍是有限的，一般集中在食堂、學生宿舍、商鋪等常見的基礎設施項目中，當簽署經營合同期間，投資者對學校的師生人數、學生公寓收費標準等都有嚴格的要求，以上都需要相關部門的特殊審批，并非是校方能夠完全左右的。

（一）選擇客群的依據及措施的合規要求

1.公辦學校及民辦學校都是公益性質民辦學校也是以公益性為目的，按照收益是否可分配劃分為民辦營利性學校及民辦非營利性學校。

《民辦教育促進法》第3條，“民辦教育事業屬于公益性事業”，第19條“民辦學校的舉辦者可以自主選擇設立非營利性或者營利性民辦學校”。

2.民辦營利性學校及民辦非營利性學校的區別

營利性與非營利性的區別，實質為利潤分配機制不同。民辦非營利學校，也可以收取學費等，并產生利潤，但該利潤不能對股東進行分配，只能用于對學校進行運營、維護等。

具體區別如下：

（1）教育階段不同。民辦營利性學校不得實施義務教育，只能開辦學前教育、高中教育、高等教育、職業教育等。

（2）登記機關不同。民辦營利學校按照市場主體在工商機關進行登記；民辦非營利性學校則需要在民政部門進行登記。二者均需在行政審批部門取得辦學許可證。

（3）會計制度不同。一般來說非營利學校采用事業單位會計制度，營利性學校采用企業會計制度。

（4）稅收優惠不同。非營利性學校取得免稅資格后，可免征企業所得稅。

（5）收費標準不同。非營利性學校一般參照或結合政府指導價，營利性學校可市場定價。

3.學校是否可以作為保證人和借款人

按照現行《民法典》第683條，以公益性為目的的非營利法人、非法人組織不得為保證人。公辦學校肯定不能作為保證人；民辦非營利學校，一般情況下不能作為保證人；民辦營利學校可以作為保證人。

學校作為借款人的適格性：

（1）公立學校相應開銷由財政承擔，一般不能單獨作為借款人，同時需要考慮教育管理部門的融資審批問題，理論上公辦學校的開支來自財政，一般不會產生缺口。

（2）民辦非營利學校，借款資金用于學校自身的運營管理的，可以作為借款人。

（3）民辦營利學校，自負盈虧，可以作為借款人。

4.學校資產是否可以對外抵押

按照現行《民法典》第399條，下列財產不得抵押：學校、幼兒園、醫療機構等為公益目的成立的非營利法人的教育設施、醫療衛生設施和其他公益設施；《民法典擔保司法解釋》第6條，以公益為目的非營利學校，以教育設施和其他公益設施以外的不動產、動產或財產權利設立擔保物權的有效。登記為營利法人的學校，提供擔保后當事人以其不具備擔保資格為由主張擔保合同無效的，人民法院不予支持。

《擔保法司法解釋》53條，學校、幼兒園、醫院等以公益為目的的事業單位、社會團體，以其教育設施、醫療衛生設施和其他社會公益設施以外的財產為自身債務設定抵押的，人民法院可以認定抵押有效。（擔保法已經被民法典吸收，其司法解釋與民法典不違背的部分，依然有效）。

民辦非營利學校的非教育設施和其他公益設施，可以對外抵押，但只能為自身債務設定抵押。民辦營利學校的非教育設施和其他公益設施，可以對外提供擔保。但是基于民辦營利學校的公益性質，建議在貸款方案中，對擔保債務的借款用途進行限定，盡量與學校相關。

5.學校可以辦理融資租賃

《民法典擔保司法解釋》第6條，以公益為目的非營利學校，在購入或融資租賃方式承租教育設施和公益設施的，出賣人、承租人為擔保價款或租金實現而在該公益設施上保留所有權的有效。

公辦、民辦非營利、民辦營利學校均可辦理融資租賃，并以租賃物對出租人設定所有權保留。

6.民辦學校收費權有效性

目前各地政府對民辦學校采用收費權進行質押融資采取支持態度，如《上海市教育改革和發展“十三五”規劃》中指出“鼓勵金融機構為民辦學校提供學費收費權質押貸款授信”；《寧波市人民政府關于進一步鼓勵民間資本進入教育領域的實施意見》提出“探索營利性民辦學校和民辦教育培訓機構將具備財產性和可轉讓性的知識產權、學費收費權作為質押物向銀行申請貸款的融資機制”；收費權的性質類似于未來應收賬款，究其本質為一種向未來獲取教育服務的不特定人收取回報的財產性權利，同時這種教育服務具備行政機關發布的“辦學許可證”進行行政背書。作為一種財產權利，不論以財產權利形式或應收賬款形式進行登記出質，均是可以實施的。

民辦非營利學校可以進行收費權質押，但對應融資應當用于學校的管理運營支持。民辦營利學校，可以進行收費權質押，理論上融資用途無限制，但基于學校的公益性質，建議限定融資用途。

（二）審查維度

由于學校融資租賃不同于純粹的融資租賃業務，也有別于一般的風險融資，因此學校方案下存在諸如信貸違約風險、利益沖突風險、傳遞性風險、流動性風險、法律風險、操作風險等的相關風險。如何規避風險，明確企業適合的融資比例，除了考慮短期償債能力外，還應從以下幾個維度對目標企業進行評估劃型。

1.辦學指導思想

2.領導機構，主要調查學校經營者對學校管理、運營經驗及領導能力，評估學校管理團隊是否能夠憑借自身優勢為學校帶來外部資源，擴大學校對外影響力。

3.師資隊伍，評估教師是否具備豐富的行業經驗，能夠教育發展做出敏銳反應與快速轉變，該項指標分別從教師的教學管理、學生管理能力、科技創新能力等方面來衡量教師的綜合素質。

4.辦學經費，舉辦者應通過出資、捐贈等方式為學校提供必要經費和基本辦學條件，通過辦學經費的收支判斷學校是否具備一定的成長性。

5.辦學條件與教學設施

6.獲得政府獎勵與補助情況，通過學校是否獲得過政府獎勵與補助，并通過獎補類別判斷學校受國家及地方政府支持的程度。建議目標客群畫像為綜合類學校收入5000-7000萬以上，最好1個億以上；招生3年以上；無逾期無征信問題。

（三）風控措施的靈活性及多元化

租賃公司基于融物融資展業，其業務邏輯有三：一是評價目標主體信用等級；二是增加目標主體的違約成本；三是識別、轉移、分擔債權投資風險。但學校由于信用評級不公開、違約成本抓手不明確，識別、轉移、風險分擔成為解決學校融資問題及措施多元化的探索方向。

（四）積極開展金控公司板塊聯動業務模式

由于租賃公司能夠以較低的評估值取得目標舉辦權的質權，基金公司在不占用資金的情況下通過協議有機會獲取學校部分低價舉辦權，目標學校可在不失去舉辦權的情況下取得低成本融資，基于此租賃公司與學校、基金公司之間存在合作基礎，在一定條件下能夠達成合作意向，形成投租聯動的模式。
此種模式可以為租賃公司退出此類學校業務提供一種方式，為金控公司在綜合收益及不良資產處置方面提供一些思路及方案。

非營利性民辦學校舉辦者的出資權益是否是舉辦者有權處分的權利？《民辦教育促進法》第五十四條規定：“民辦學校舉辦者的變更，須由舉辦者提出，在進行財務清算后，經學校理事會或者董事會同意，報審批機關核準。”以及《民辦教育促進法實施條例》第十二條第一款：“民辦學校舉辦者變更的，應當簽訂變更協議，但不得涉及學校的法人財產，也不得影響學校發展，不得損害師生權益；現有民辦學校的舉辦者變更的，可以根據其依法享有的合法權益與繼任舉辦者協議約定變更收益。”依據上述規定，民辦學校舉辦者可以依法進行變更，即舉辦者的舉辦權可以依法進行轉讓。

（五）租賃公司展業的建議

融資租賃公司在推進民辦學校業務過程中的建議：

1.遵守法律法規：確保融資租賃行為符合國家法律法規的要求，特別是關于非營利性學校的融資規定。非營利性學校在進行融資過程中，一定要遵循法律法規，避免使用教學設施作為融資租賃物，可以考慮使用非教學設施進行融資租賃業務。

2.避免違規操作：學校應避免違反國有資產配置規定和政府采購制度的行為。例如，未經主管部門審核同意、未報同級財政部門審批的情況下進行融資租賃業務。

3.合理選擇租賃物：為確保融資租賃行為的有效性，學校應盡量避免使用非營利性學校的教學設施作為融資租賃物進行融資。如確實有融資需求，可考慮使用學校非教學設施進行融資租賃業務。

4.監管收費賬戶：為達到擔保效果，確保學校以收入資金償還租金，可考慮對學校的收費賬戶進行監管，確保相關資金優先用于償還租金。

綜上所述，融資租賃公司可以開展學校業務，但需注意遵守法律法規，合理選擇租賃物，并積極探索新的融資方式以提高融資效率和合規性。